Işletme Sermayesi Formülü

Bir işletmenin bilânçosundaki dönen varlıklarından kısa vadeli borçlarının çıkarılması ile elde edilen olumlu farktır. Bu anlatım net işletme sermayesinin karşılığıdır. Diğer bir anlatım ile işletmenin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçlarını karşılayabilme gücüdür. Ayrıca, sadece dönen varlıkların toplamı ise bize brüt işletme sermayesini göstermektedir.

Net işletme sermayesi = Dönen Varlıklar – Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar olarak tanımlanmaktadır.

Dönen varlıkların kısa vadeli borçları karşılama gücü ne kadar fazla olursa işletmenin işletme sermayesi o kadar yüksektir. Ancak burada dönen varlıkları oluşturan kalemlerin nitelikleri çok önemlidir. Dönen varlıklar içinde nakit ve nakite dönüşebilir kıymetler çoğunlukta ise işletme sermayesi güçlüdür. Firmaların kredi kullandığı bir ortamda nakit bulundurma olanaklarının imkansızlığını kabul etmek gerekmektedir. Bu sebeple satışlara önem verip, stok devir hızının yüksek tutulması nakit akışını kuvvetlendirecek ve kredi faizlerinin ödenmesinde imkan yaratacaktır.

Bu fark (-) bakiye veriyorsa işletme sermayesi yok demektir.

Kasa, bankalar, kısa vadeli alacaklar ve stoklar işletme sermayesinin unsurlarını oluşturmaktadır. Bunlar içinde kısa vadeli alacaklar ve stokların devir hızları önem arz etmektedir. Çok tabiidir ki, kısa vadeli alacakların zamanında tahsil edilememesi ve stokların devir hızının yavaş olması firmanın borçlarını vadelerinde ödemesinde zorluk yaratacaktır.

Bu sebeple, üretim, satış ve tahsilat aşamalarının biri biri ile uyumlu yürümesi gerekmektedir.
Firmaların kuruluşlarında kuvvetli bir işletme sermayesine sahip olmaları ve özellikle kredi alarak işe başlamamaları önemlidir. Firmalar kredi alarak kurulmaları halinde yeni kuruluştan doğan, tanınma, ürünlerin tanıtımı, piyasaya yeni girmenin yaratacağı dezavantajlar, piyasada mevcut rakipler gibi risklerden dolayı gelirler beklenenin altında seyir edecektir. Bu safhada yapılan kâr ile firmaların cari harcamalarını ve kredi faizlerini karşılamaları gerekecektir. İşte bu riski ortadan kaldırmak için kuvvetli bir işletme sermayesi ile ve mümkünse kredi temin etmeksizin işe başlamaları gerekmektedir.

Bu konu ile ilgili cari orandan söz etmekte yarar bulunmaktadır.

Cari Oran

Cari oran = Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Borçlar

Cari oran, şirketlerin faaliyetlerini devam ettirebilmeleri için gerekli olan brüt işletme sermayesinin (dönen varlıkların) kısa vadeli borçlara bölünmesi ile elde edilmektedir.
Cari oran net işletme sermayesinin yeterliliğini ve borç ödeyebilme gücünü göstermesi açısından önemlidir. Cari oran değerlendirilirken dönen varlıkların nitelikleri, alacakların kısa vadeli olması yanında bu vadelerin oldukça yakın vadeli olmasına, dikkat edilmesi gerekecektir.
Genellikle, bu oranın 2 olması ideal olarak kabul edilmektedir. Çünkü bu hesaplamalar içinde borçların zamanında ödenememesinden kaynaklanacak faiz işletilmesi ile, banka faizleri bulunmamaktadır.

İşletme sermayesi formülü:

İşletme sermayesi = Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Borçlar

İşletme sermayesi formülü bize kısa vadeli borçlar ödendikten sonra kalan kısa vadeli likit varlıkları söyler. Bir şirketin kısa vadeli likiditesinin bir ölçüsüdür ve finansal analiz, finansal modelleme yapmak için önemlidir Finansal Modelleme Nedir Finansal modelleme, bir şirketin finansal performansını tahmin etmek için Excel'de gerçekleştirilir. Finansal modellemenin ne olduğuna, bir modelin nasıl ve neden oluşturulacağına genel bakış. ve nakit akışını yönetmek Nakit Akışı Nakit Akışı (CF), bir işletme, kurum veya bireyin sahip olduğu para miktarındaki artış veya azalıştır. Finansta bu terim, belirli bir zaman diliminde üretilen veya tüketilen nakit miktarını (para birimi) tanımlamak için kullanılır. Birçok KF türü vardır.

Aşağıda, işletme sermayesini hesaplamak için kullanılan örnek bir bilanço bulunmaktadır.

İşletme sermayesi formülüyle örnek hesaplama

Bir şirket, ürünlerini daha fazla satarak işletme sermayesini artırabilir. Ürünün birim fiyatı 1000 $ ise ve envanterdeki birim başına maliyet Envanter Envanter, bir şirketin biriktirdiği tüm hammaddeler, devam eden işler ve bitmiş mallardan oluşan bilançoda bulunan bir cari varlık hesabı ise . Genellikle tüm cari varlıklar arasında en likit olmayan olarak kabul edilir - bu nedenle, hızlı oran hesaplamasında paydan çıkarılır. 600 $ ise, şirketin işletme sermayesi satılan her birim için 400 $ artacaktır, çünkü nakit veya alacak hesapları Alacak Hesapları (AR), müşterileri tarafından henüz tam olarak ödenmemiş bir işletmenin kredi satışlarını temsil etmektedir. bilançodaki varlık. Şirketler, müşterilerinin makul ve uzun bir sürede ödeme yapmalarına izin verir,şartların kabul edilmesi şartıyla. artacak.

Bir şirketin işletme sermayesini, aynı sektördeki rakipleriyle karşılaştırmak, onun rekabetçi konumunu gösterebilir. A Şirketi 40.000 $ 'lık işletme sermayesine sahipse, B ve C Şirketleri sırasıyla 15.000 ve 10.000 $' a sahipse, A Şirketi işini iki rakibinden daha hızlı büyütmek için daha fazla para harcayabilir.

İşletme sermayesi nedir?

İşletme sermayesi, bir şirketin cari varlıkları ile cari borçları arasındaki farktır. Kısa Vadeli Borçlar Kısa vadeli borçlar, bir ticari işletmenin vadesi gelen ve bir yıl içinde ödenmesi gereken mali yükümlülükleridir. Bir şirket bunları bilançoda gösterir. Bir şirket, gelecekteki bir nakit çıkışı veya diğer ekonomik kaynaklar için bir beklenti oluşturan bir işlem gerçekleştirdiğinde bir yükümlülük ortaya çıkar. . Bir şirketin bir yıl içinde vadesi dolacak faturalarını ödeyecek kadar likit varlığa sahip olup olmadığını hesaplayan finansal bir ölçüdür. Bir şirket fazla cari varlığa sahip olduğunda, bu miktar daha sonra günlük işlemlerinde harcamak için kullanılabilir.

Nakit ve benzerleri gibi dönen varlıklar Nakit Benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, bilançodaki tüm varlıklar arasında en likit olanlardır. Nakit eşdeğerleri arasında para piyasası menkul kıymetleri, bankacı kabulleri, envanter, alacak hesapları ve menkul kıymetler, bir şirketin sahip olduğu ve bir yıl içinde kullanılabilen veya nakde dönüştürülebilen kaynaklardır.

Cari borçlar , bir şirketin borçlu olduğu para miktarıdır, örneğin Ödenecek Hesaplar Ödenecek Hesaplar, bir kuruluşun tedarikçilerinden kredi ile mal veya hizmet aldığında ortaya çıkan bir borçtur. Borçların bir yıl içinde veya bir faaliyet döngüsü içinde (hangisi daha uzunsa) ödenmesi beklenir. AP, bir yıl içinde ödenmesi gereken cari borçlar, kısa vadeli krediler ve tahakkuk eden giderlerin en likit biçimlerinden biri olarak kabul edilir.

Pozitif ve negatif işletme sermayesi

Pozitif işletme sermayesine sahip olmak, bir şirketin kısa vadeli finansal sağlığının iyi bir işareti olabilir, çünkü kısa vadeli faturaları ödemek ve işinin büyümesini dahili olarak finanse etmek için yeterli likit varlığa sahiptir. Ek işletme sermayesi olmadan, bir şirketin bir bankadan ek fonlar ödünç alması veya yatırım bankacılarına yönelmesi gerekebilir Yatırım Bankacılığı Yatırım bankacılığı, bir bankanın veya finans kuruluşunun, sigortalama (sermaye artırımı) sağlayarak hükümetlere, şirketlere ve kurumlara hizmet veren bölümüdür. birleşme ve devralmalar (M&A) danışmanlık hizmetleri. Yatırım bankaları daha fazla para toplamak için aracı olarak hareket eder.

Negatif işletme sermayesi, varlıkların etkili bir şekilde kullanılmadığı ve bir şirketin likidite kriziyle karşılaşabileceği anlamına gelir. Bir şirket sabit varlıklara çok fazla yatırım yapmış olsa bile, borçların çok erken ödenmesi durumunda finansal zorluklarla karşılaşacaktır. Bu, daha fazla borçlanmaya, alacaklılara ve tedarikçilere geç ödemelere ve sonuç olarak şirket için daha düşük bir kurumsal kredi notuna yol açabilir.

Negatif işletme sermayesi tamam olduğunda

İşin türüne bağlı olarak, şirketler negatif işletme sermayesine sahip olabilir ve yine de başarılı olabilir. Örnekler, Walmart gibi marketler veya McDonald's gibi fast-food zincirleri, yüksek stok devir oranları nedeniyle ve müşterilerden birkaç gün içinde ödeme alarak çok hızlı bir şekilde nakit üretebilir. Bu şirketler, kısa sürede daha fazlasını üretebilecekleri için, elde tutulan çok az işletme sermayesine ihtiyaç duyuyor.

Tedarikçilerden satın alınan ürünler, şirketin satıcıya veya tedarikçiye ödeme yapması gerekmeden hemen müşterilere satılır. Bunun aksine, ağır ekipman ve makine üreten sermaye yoğun şirketler, ürünlerini uzun vadeli ödeme esasına göre sattıkları için genellikle hızlı bir şekilde nakit toplayamazlar. Yeterince hızlı satış yapamazlarsa, zorlu mali dönemlerde nakit hemen kullanılamayacaktır, bu nedenle yeterli işletme sermayesine sahip olmak önemlidir.

Bir şirketin Çalışma Sermayesi Döngüsü Çalışma Sermayesi Döngüsü hakkında daha fazla bilgi edinin Bir işletme için Çalışma Sermayesi Döngüsü, toplam net işletme sermayesini (cari varlıklar eksi cari borçlar) nakde dönüştürmek için geçen süredir. İşletmeler, nakit akışını optimize etmek için genellikle envanterleri hızlı bir şekilde satarak, hızlı bir şekilde gelir toplayarak ve faturaları yavaş ödeyerek bu döngüyü yönetmeye çalışırlar. ve paranın işe girip çıkma zamanlaması.

İşletme sermayesi formülünde yapılan düzenlemeler

Yukarıdaki formül ve örnek, işletme sermayesinin en standart tanımı olsa da, daha odaklanmış başka tanımlar da vardır.

Alternatif formül örnekleri:

• Dönen Varlıklar - Nakit - Kısa Vadeli Borçlar (nakit hariç)
• Alacak Hesapları + Envanter - Borç Hesapları (bu, işletmenin günlük operasyonlarında işletme sermayesini oluşturan yalnızca "temel" hesapları temsil eder)

Ücretsiz Şablonu İndirin

Aşağıdaki forma adınızı ve e-posta adresinizi girin ve ücretsiz şablonu hemen indirin!

Finansal modellemede işletme sermayesi

Finance, küresel Finansal Modelleme ve Değerleme Analistinin (FMVA) ™ FMVA® Sertifikasyonunun resmi sağlayıcısıdır Amazon, JP Morgan ve Ferrari sertifikasyon programı gibi şirketler için çalışan 350.600'den fazla öğrenciye katılın ve herkesin dünya çapında bir finansal analist olmasına yardımcı olmak için tasarlanmıştır . İşletme sermayesi formülüne yönelik bu kılavuzun yararlı olduğunu umuyoruz. Bir finansal modelde işletme sermayesinin nasıl hesaplanacağına dair daha fazla ayrıntı istiyorsanız, lütfen aşağıdaki ek kaynaklarımıza bakın.

• Finansal modelleme kursları
• Finansal modelleme kılavuzu Ücretsiz Finansal Modelleme Kılavuzu Bu finansal modelleme kılavuzu, varsayımlar, etmenler, tahmin, üç ifadeyi bağlama, DCF analizi ve daha fazlası hakkında Excel ipuçlarını ve en iyi uygulamaları kapsar.
• DCF model eğitimi
• Excel eğitimi
• Nasıl harika bir finansal analist olunur? Analist Trifecta® Kılavuzu Nasıl birinci sınıf bir finansal analist olunacağına dair nihai kılavuz. Dünya çapında bir finansal analist olmak ister misiniz? Sektör lideri en iyi uygulamaları takip etmek ve kalabalığın arasından sıyrılmak mı istiyorsunuz? The Analyst Trifecta® adlı sürecimiz analitik, sunum ve sosyal becerilerden oluşur